‘หยวนต้า’แนะซื้อ ‘BDMS’ รับกำไรพลิกกลับมาโต

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า(ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัทกรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด(มหาชน) หรือ BDMS โดยคาดว่ากำไรปกติใน 4Q63 ที่ 1,441 ล้านบาท (-20%QoQ ,-39%YoY) ผลประกอบการลดลง QoQ ตามปัจจัยฤดูกาลที่ไตรมาส 3 เป็น High Season ของธุรกิจ เทียบ YoY พบว่ารายได้ในเดือน ต.ค- พ.ย. ติดลบในอัตราที่น้อยลง จากคนไข้ในประเทศที่กลับมาใช้บริการใกล้เคียงปกติ แต่ในเดือน ธ.ค.หลังมีข่าว COVID-19 ระบาดระลอก 2 กระทบต่อผู้ป่วย IPD ที่ปรับลดลงอีกครั้ง โดยเราคาดรายได้ที่ 15,560 ล้านบาท -26%YoYอย่างไรก็ตามเนื่องจากไตรมาสนี้ บริษัทจะมีการบันทึกกำไรทางบัญชีหลังภาษีราว 1,114 ล้านบาท จากการขายหุ้น BH ที่ถืออยู่ทั้งหมด 11.3369% ส่งผลให้บริษัทมีกำไรสุทธิที่ 2,555 ล้านบาท (+42%QoQ ,+10%YoY) ภาพรวมปี 2563 เราประมาณการกำไรปกติที่ 6,267 ล้านบาท ปรับลดลง 37%YoY หากรวมกำไรจากการขายหุ้น BH จะมีกำไรสุทธิที่ 7,381 ล้านบาท

ปี 64 คาดพลิกเติบโต หลัง COVID-19 คลี่คลาย

เราคาดหวังผลประกอบการจะกลับมาเติบโตในปี 2564 จากสถานการณ์ COVID-19 ที่คาดจะคลี่คลายในทางที่ดีขึ้น หลังจากวัคซีนที่เริ่มใช้แล้วในหลายประเทศ ขณะที่ประเทศไทยรัฐบาลจะสั่งเข้ามาใน 2Q64 ส่วน BDMS ให้ข้อมูลมีแผนในการสั่งวัคซีนมาล๊อตหนึงแต่เน้นในการใช้กับบุคลากรทางการแพทย์ในเครือ โรงพยาบาลกรุงเทพ ถ้าเหลือจึงจะให้กับบุคคลทั่วไป โดยยังต้องรออนุมัติจากทาง อ.ย ก่อน ซึ่งบริษัทไม่ได้หวังกำไรจากการฉีควัคซีน COVID-19

เราคาดว่าสถานการณ์จะเริ่มกลับสู่ภาวะปกติใน 2H64 โดยเราคาดรายได้ปี 2564 ฟื้นตัว 20%YoY เป็น 78,730 ล้านบาท ด้านประสิทธิภาพในการทำกำไรคาดดีขึ้นจากผลของรายได้ที่เพิ่มและผลบวกจากนโยบายควบคุมต้นทุนตั้งแต่ปีก่อน ซึ่งบริษัทลดค่าใช้จ่ายไปกว่า 3.5 พันล้านบาท ส่งผลบวกเต็มปีในปีนี้

mี่มา https://www.bangkokbiznews.com